智通财经

国金证券发布研报称，目前看下一代热界面材料往往既需要具备导热性能，也需要有均热能力。碳基TIM主要通过石墨、石墨烯、碳纤维和CNT等构建高导热或定向导热网络，是下一代高性能TIM的重点方向。高功率芯片功耗持续提升，在高集成度算力机柜的有限空间中，热流密度以及器件运行时产生的单点瞬时热量增大，迫使热界面材料的导热性能必须随着提升。

智通财经获悉，国金证券发布研报称，AI算力建设持续拉动芯片散热需求升级，单颗GPU功耗由400W提升至1400W，TIM成为保障高功率芯片性能与可靠性的关键材料，碳基路线有望开启国产突围窗口，石墨烯导热垫片产业化机遇明确，建议关注已在石墨烯导热垫片积极布局、具备先发优势的企业。

近年来，全球TIM市场稳步增长，中国增速达11.09%且占据过半份额。AI算力升级重塑了TIM价值：传统风冷辅材向液冷核心界面跃迁，英伟达Rubin转向全面采用新型石墨烯热界面材料，打开了高端TIM2的成长空间;无盖裸片与3D堆叠更催生了高壁垒的TIM“从0到1”纯增量;叠加1.6T光模块与CPO架构带来的密集界面需求，共同支撑TIM市场规模快速攀升。

顺应行业技术发展趋势，公司围绕高功耗芯片散热需求，持续加强高性能导热界面材料的研发与技术储备，自主研发推出垂直取向石墨烯导热垫片、液态金属导热材料等新型高性能产品，具备高导热率、低界面热阻、高可靠性等优势，可满足GPU、ASIC等高功率先进封装芯片对高效热传导的应用需求，可广泛应用于AI服务器、交换机、高速光模块等高算力场景。

人工智能发展推动芯片散热技术升级，热界面材料的地位越发重要，石墨烯等新型界面材料加速发展。

东润矿业公司取得石墨矿采矿许可证，可以为公司石墨烯产品提供稳定的资源供应，提升行业竞争力，为公司带来积极影响。

基于五矿石墨在“资源+产能+技术+新材料”领域的全产业链优势、石墨提纯技术优势和获批的“黑龙江石墨提纯加工中心”创新平台，以及格林美、本征方程在废弃资源循环利用、负极材料制备等领域的领先优势，拟在石墨回收再利用与提纯技术研发、高性能负极材料研发、应用场景拓展及市场推广等方面开展合作，加速构建从废旧锂电池回收到高纯石墨生产到锂电负极材料的一体化循环利用产业链

据悉，烯石电车新材料是一家主要从事提供加工和销售石墨产品的投资控股公司。该公司通过三个业务部门运营其业务。石墨烯业务分部从事球形石墨和石墨烯的开发、生产和销售，以增强可再生能源。该部门还从事电动汽车和锂离子电池以及其他用途的关键部件的开发、生产和销售。

公告称，期内石墨烯产品分部贡献的收入取得同比下降9%至约1.95亿港元，占集团总收入的67%。收入下降乃由于产品价格下跌以及汇率因素。

据悉，Graphex Technologies由该公司于美国成立，旨在促进集团石墨烯产品在美国的生产及销售，以及为公司发展成为电动汽车行业供应链中的重要环节。